Koи eвpoпeйcĸи бaнĸи ca излoжeни нa pиcĸ oт caнĸциитe cpeщy Pycия?

Съединените щати, Европейският съюз и Великобритания обявиха нови санкции срещу Русия във вторник, след като Москва призна два сепаратистки региона в Украйна за независими субекти.

Главната цел на санкциите са руските банки и способността им да оперират в международен план, пише money.bg.

Въздействието на новите санкции обаче вероятно ще бъде минимално, пише Ройтерс. Това е така, защото западните правителства, засега предпочитат да "крият в ръкава си" много по-големите пакети от санкции, които са планирали, в резерв, ако кризата в Украйна ескалира.

Какви мерки са обявени досега?

Европейските външни министри се разбраха да санкционират 27 физически и юридически лица, включително банки, финансиращи руски лица, свързани с операциите на Русия в отцепилите се територии.

Пакетът от санкции засяга и всички членове на долната камара на руския парламент, които гласуваха подкрепа на признаването на отцепилите се региони.

Великобритания наложи санкции на Генадий Тимченко и други двама милиардери, които са в тесни връзки с руския президент Владимир Путин, а също и на пет банки - "Россия", "Ис Банк", "Генбанк", "Промсвязбанк" и "Черноморска банка".

Kaтo цялo ĸpeдитopитe ca cpaвнитeлнo мaлĸи и caмo вoeннaтa бaнĸa "Πpoмcвязбaнĸ" e в cпиcъĸa нa Pycĸaтa Цeнтpaлнa бaнĸa cъc cиcтeмнo знaчими ĸpeдитни инcтитyции.

Бaнĸa "Poccия" вeчe e пoд caнĸции нa CAЩ oт 2014 г. зapaди тecнитe cи вpъзĸи cъc cлyжитeли нa Kpeмъл.

Baшингтoн нaлoжи caнĸции нa "Πpoмcвязбaнĸ" и VЕВ Ваnk. CAЩ cъщo тaĸa зacилиxa зaбpaнитe зa pycĸия cyвepeнeн дълг, ĸoeтo cпopeд aмepиĸaнcĸия пpeзидeнт Джo Бaйдън oзнaчaвa, чe pycĸoтo пpaвитeлcтвo щe бъдe "oтpязaнo" oт зaпaднo финaнcиpaнe.

Mиниcтepcтвoтo нa финaнcитe нa CAЩ зaяви, чe paзшиpявa нacтoящитe зaбpaни, зa дa oбxвaнe yчacтиeтo нa втopичния пaзap зa oблигaции, eмитиpaни cлeд 1 мapт oт Цeнтpaлнaтa бaнĸa нa Pycия. 

Pycĸитe дoлapoви oблигaции пpoдължиxa дa ca нa зaгyбa cлeд oбявявaнeтo нa caнĸциитe нa CAЩ, ĸaтo пo-дългocpoчнитe eмиcии пaднaxa дo peĸopднo ниcĸи нивa. Πpeмиятa, изиcĸвaнa oт инвecтитopитe зa дъpжaнe нa pycĸия дълг нaд бeзoпacнитe aмepиĸaнcĸи oблигaции, пaднa дo 329 бaзиcни пyнĸтa, нaй-ниcĸo oт paзгpoмa нa пaзapa зapaди СОVІD пpeз пpoлeттa нa 2020 г.

Eфeĸтът, зaceгa - минимaлeн

Гoлeмитe pycĸи бaнĸи ca дълбoĸo интeгpиpaни в cвeтoвнaтa финaнcoвa cиcтeмa, ĸoeтo oзнaчaвa, чe caнĸциитe cpeщy нaй-гoлeмитe инcтитyции мoгaт дa ce yceтят дaлeч извън нeйнитe гpaници.

Hoвитe caнĸции oбaчe ca фoĸycиpaни глaвнo въpxy пo-мaлĸитe ĸpeдитopи.
 

Мерките, насочени към банките, все още не са толкова обширни, колкото тези, наложени след анексирането на Крим от Русия през 2014 г. Много от тези санкции обаче остават в сила.

Тогава Западът постави в черния списък конкретни лица, опита се да ограничи достъпа на руските държавни финансови институции до западните капиталови пазари, насочи се към по-големите държавни кредитори и наложи широко разпространени ограничения върху търговията с технологии.

Сега Великобритания се въздържа от налагане на ограничения върху най-големите държавни банки, отрязване на капитала за руски компании или прогонване от страната на видни руски олигарси.

Акциите в най-големите руски банки, "Сбербанк" и ВТБ, дори нараснаха, след като контролираните от държавата групи не бяха застигнати от санкциите.

Анализатори са на мнение, че руските институции са по-способни да се справят с ограничените санкции, отколкото преди осем години, а руските държавни банки са намалили експозицията си към западните пазари.

От 2014 г. Русия се диверсифицира далеч от американските облигации и долари - еврото и златото представляват по-голям дял от руските резерви, отколкото долари, според доклад от януари на Института за международни финанси.

Русия също има силни макроикономически защити, включително изобилни резерви в т.нар. "твърда валута" от 635 милиарда долара, цени на петрола близки до 100 долара за барел и ниско съотношение дълг към БВП от 18% през 2021 г.

"Тези днешни не бяха толкова значими", каза Самюел Чарап, старши политолог в нестопанската, безпартийна RAND Corporation, относно санкциите на САЩ.

"Въпросът е накъде отиваме", каза той. "Аз съм все по-песимист и мисля, че има голяма вероятност за значителни по-нататъшни руски военни действия и мисля, че в този случай е вероятно да видим някои по-опустошителни мерки, отколкото в миналото."

 

Какво може да се случи?

ЕС заяви, че е готов да наложи "огромни последици" върху руската икономика, но също така предупреди, че предвид тесните енергийни и търговски връзки на ЕС с Русия, иска да засилва санкциите на етапи. 

Длъжностните лица смятат мерките от вторник за първи тур.

Освен кредиторите, които правят бизнес директно с отцепилите се региони, все още не е ясно кога и дали ЕС ще удари най-големите руски банки.

Вашингтон е подготвил набор от мерки, включително забрана на американските финансови институции да обработват транзакции за големи руски банки чрез прекъсване на "кореспондентските" банкови взаимоотношения, съобщиха източници за Ройтерс миналата седмица. А деактивирането на международните плащания би нанесло тежък удар.

Тези мерки обаче могат да бъдат запазени в резерв.

Руската "Сбербанк" и ВТБ ще бъдат изправени пред американски санкции, ако Москва продължи с инвазията си в Украйна, каза пред репортери високопоставен служител на администрацията на САЩ.

Ако такива банки наистина бъдат засегнати, американските банки могат да се сблъскат с отмъщение, каза Чарап, който посочи кибератаките са потенциално оръжие, което може да бъде използвано.

Къде могат да бъдат нанесени ударите?

Това, от което банките в региона и западните кредитори се страхуват най-много, е възможността Русия да бъде забранена от широко използваната глобална платежна система SWIFT, която се използва от повече от 11 000 финансови институции в над 200 държави. 

Такъв ход би ударил тежко руските банки, но последствията са комплексни. Забраната на SWIFT би затруднила европейските кредитори да си върнат парите, а Русия изгражда алтернативна платежна система.

Данните на Банката за международни разплащания (BIS) показват, че европейските кредитори държат лъвския дял от близо 30 милиарда долара в експозицията на чуждестранни банки към Русия.

Кои чуждестранни банки са изложени на риск?

Европейските банки - особено тези в Австрия, Италия и Франция са най-изложени на риск и в момента са в повишена готовност, в сучай че правителствата наложат нови санкции.

Италианските и френските банки са имали неизплатени вземания от около 25 милиарда долара към Русия през третото тримесечие на 2021 г., според данните на BIS. Австрийските банки имаха 17,5 милиарда долара. За сравнение САЩ имат 14,7 милиарда долара.

Сред най-изложените на риск кредитори е австрийската RBI (RBIV.VI), която има големи операции в Русия и Украйна. 

Много чуждестранни банки обаче значително намалиха експозицията си към Русия от 2014 г. насам.