Европейският съюз готви радикален план за реформа на финансовия си надзор, като основното предложение е контролът върху криптовалутите, фондовите борси и мениджърите на активи в целия блок да бъде поверен на един-единствен контролен орган с разширени правомощия.
Предложението, което ще бъде представено в Брюксел, е първа стъпка към създаването на единен европейски капиталов пазар, предаде Франс прес, цитирана от БТА.
Основната промяна: ESMA поема властта
Според предварителна версия на плана, с която АФП се е запознала, Европейският орган за ценни книжа и пазари (ESMA), базиран в Париж, ще получи значително по-големи правомощия. Тези правомощия ще бъдат за сметка на националните регулаторни органи. Целта е ЕС да изгради пазар, който е по-конкурентен спрямо други световни финансови сили, включително в контекста на стремежа за по-голяма автономия от САЩ.
Директен контрол над крипто пазара
Въпросът е изключително чувствителен, особено на фона на спада на биткойна през последните два месеца и растящите спекулативни оценки. Брюксел обмисля прехвърлянето на надзора и лицензирането на доставчиците на услуги за криптоактиви директно към ESMA.
От влизането в сила на регулациите миналата година тази роля се изпълняваше от националните регулатори, но някои страни бяха обвинени, че прилагат твърде мека политика. Европейският орган вече е установил недостатъци в Малта, където са базирани много компании от сектора.
Контекст: Разширяване на обхвата
Освен криптовалутите, проектът предвижда ESMA да регулира директно и всички пазарни инфраструктури – модел, сходен с този на Комисията за ценни книжа и фондовите борси на САЩ (SEC). Това ще засегне:
-
Фондовите борси.
-
Клиринговите къщи (посредници за трансакции).
-
Централните депозитари на ценни книжа.
ESMA, която в момента има предимно консултативна роля, ще се превърне в независим изпълнителен орган с правомощия дори да спре европейските разрешителни за фондове при сериозни нарушения от страна на мениджърите и бездействие от националните органи. Банките и застрахователите ще останат извън прекия му контрол.
Реакции и Противопоставяне
Централизацията среща съпротива от редица държави членки, които се опасяват от загуба на влияние.
-
Малта: Генералният директор на малтийския регулаторен орган, Кенет Фаруджа, заяви пред АФП, че решението е мотивирано не само от технически, но и от политически съображения. Той се опасява, че ESMA няма да разполага с достатъчно ресурси.
-
Люксембург: Водещият център за управление на активи настоява за запазване на националните регулатори, тъй като ESMA не притежава „познания за спецификите на всеки пазар“, според Серж Вейланд от асоциацията на инвестиционните фондове (ALFI).
-
Германия: Финансовото министерство на Германия, която се стреми да запази позицията на Франкфурт, подкрепя „засилване на конвергенцията“, но настоява за "добавена стойност" от централизацията.
Единният надзор е част от по-голям план за Съюз за спестявания и инвестиции, който цели да "свърже ефективно спестяванията с инвестиционните нужди" в Европа. Според доклада на Марио Драги, ЕС се нуждае от "750 до 800 милиарда евро годишни инвестиции", докато голяма част от европейските спестявания остават в банкови сметки с ниска възвръщаемост.
