Френският енергиен гигант TotalEnergies отчете печалба от над 1 милиард долара, възползвайки се от изключителната пазарна ситуация, предизвикана от конфликта в Близкия изток и ограниченията в Ормузкия проток.
Ескалацията на напрежението започна в края на февруари след военни действия на САЩ и Израел срещу Иран. В отговор иранските сили ограничиха преминаването на танкери през стратегическия проток, през който преминава около една пета от световните доставки на петрол. Това доведе до сериозни сътресения във веригите на доставки и рязко повиши несигурността на пазарите.
Допълнително напрежение внесе и промяната в ценовия бенчмарк Dubai Crude. Агенцията S&P Global Platts изключи част от сортовете суров петрол, преминаващи през протока, което сви ликвидността на пазара с близо 40% и създаде условия за силни ценови колебания.
На този фон TotalEnergies предприе агресивна търговска стратегия, като през март изкупи почти всички налични 70 товарни партиди суров петрол от ОАЕ и Оман за доставки през май. Според пазарни анализатори това е една от най-големите единични позиции в историята на петролните пазари.
Сделките са реализирани чрез комбинация от физически покупки и финансови инструменти като фючърси и опции, което позволява на компанията да фиксира печалби и да ограничи риска от спад в цените.
В резултат на ограниченото предлагане и повишеното търсене цената на Dubai Crude скочи от около 70 долара за барел преди конфликта до близо 170 долара в края на март. Това е значително над нивата на международния бенчмарк Brent, който достигна около 120 долара за барел.
Високите цени принудиха част от азиатските рафинерии да търсят алтернативи и да се ориентират към доставки, обвързани с Brent. След като TotalEnergies прекрати активното наддаване, цените на оманските фючърси се сринаха с 48 долара само за ден. Въпреки това компанията вече бе реализирала значителната си печалба.
Паралелно с успеха на търговското звено, производственият бизнес на компанията бе засегнат от конфликта. TotalEnergies временно затвори или планира да затвори добив в Катар, Ирак и офшорни находища в ОАЕ, което представлява около 15% от глобалното ѝ производство.
Въпреки спада в добива, ръстът в цените на петрола компенсира напълно загубите. По вътрешни оценки на компанията увеличение от около 8 долара на барел Brent е достатъчно, за да неутрализира ефекта от намаленото производство.
Ситуацията подчертава колко силно геополитическите събития могат да влияят върху енергийните пазари и как големите играчи успяват да се възползват от резките промени в глобалната среда.
